Bonjour à tous,

L’objectif de cette lettre est de vous informer sur la situation actuelle du marché des crypto-actifs, mais aussi des actualités récentes dans ce domaine. Cette lettre n’est pas un conseil en investissement, mais seulement un partage de mon point de vue personnel.

Actualités

La semaine dernière, entre le 6 et le 9 avril, s’est déroulée la conférence Bitcoin à Miami. Cet événement a rassemblé plus de 35 000 personnes et plus de 350 orateurs, entrepreneurs, investisseurs de l’écosystème crypto de partout dans le monde. C’est une conférence importante, car chaque année depuis sa création, il y a eu de grandes annonces pour l’écosystème, notamment l’annonce du président Nayib Bukele de rendre Bitcoin monnaie légale au Salvador.

Voici un résumé des grandes annonces qui ont été faites lors de cette conférence :

• Strike (un fournisseur de paiements en Bitcoin) a établi un partenariat avec Blackhawk, […] l’un des plus grands fournisseurs de paiements alternatifs au monde. Ils ont 400.000 vitrines et 37.000 partenaires. McDonald’s, Starbucks, Walmart et d’autres grands noms pourront accepter de recevoir les paiements en Bitcoin s’ils le souhaitent. Ils ont aussi établi un partenariat avec le plus grand fournisseur de points de vente de la planète entière, NCR.

• La plateforme très populaire pour avoir démocratisé l’accès aux actions, Robinhood, a déployé une solution de portefeuille crypto pour plus de 2 millions de clients sur une liste d’attente. Ils travaillent également à ajouter un support pour le Lightning Network (couche secondaire sur le réseau Bitcoin qui permet les micro-transactions avec très peu de frais).

• Samson Mow, l’ancien directeur de la stratégie de la société de développement Bitcoin, Blockstream, a déclaré qu’une zone franche économique désignée sur l’île de Roatán au Honduras et la région de Madère au Portugal sont toutes deux prêtes à « adopter le Bitcoin » comme méthode de paiement sur leurs territoires

• Une sénatrice mexicaine a déclaré qu’elle proposait au sénat une loi qui ferait du Bitcoin une monnaie légale dans le pays si elle était approuvée.

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La ville de Cannes va vendre 10 sites touristiques sous la forme de tokens non fongibles (NFT). La municipalité vient d’annoncer la création d’une collection de 11 tokens non fongibles (NFT) représentant des lieux et des édifices emblématiques de la cité du luxe. L’un des NFTs sera offert à un Cannois tandis que les 10 autres seront vendus aux enchères. Une partie des bénéfices servira à financer des organisations locales qui cherchent à protéger l’environnement.

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Partouche acceptera les cryptomonnaies dans ses casinos et se lance dans les NFTs et le Metaverse. Ainsi, l’entreprise espère mettre en place les paiements en cryptomonnaies dès cet été et il n’y a pas de freins particuliers à cela, selon le PDG Patrick Partouche : « Nous sommes en train de mettre cela en place, techniquement et juridiquement cela tient la route. Nous prendrons les crypto les plus solides. ». Il a aussi ajouté : « Les NFT, ce sont des jetons. Nous, ça fait 50 ans qu’on travaille avec des jetons : on les a inventés, on les a achetés, vendus, modifiés… c’est le cœur de métier des casinos ! »

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Un nouveau rapport de Finbold indique qu’à ce jour 686 distributeurs à Bitcoin, ou ATM, ont été installés en mars 2022 dans le monde. Cela correspond donc à 22 installations par jour. Au total, il existerait 36 733 distributeurs de Bitcoin dans le monde, un chiffre qui ne cesse de grimper en flèche. Malheureusement, tous les territoires ne sont pas égaux… moins de 10 distributeurs sont en France… mais l’adoption mondiale continue, et en France, nous finirons par adopter aussi ce moyen de paiement, mais bien plus tard, comme pour internet. Voici une courbe du nombre d’installations de distributeurs à Bitcoin dans le monde :

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Les déclarations fiscales arrivent bientôt, nous vous présenterons très prochainement un article « tutoriel » des démarches que vous devrez réaliser pour déclarer vos crypto-actifs. Voici en attendant quelques dates clés :

Voici les dates du calendrier fiscal en France en 2022 :

• 7 avril 2022 : ouverture du service en ligne de déclaration, sur le site impots.gouv.fr ;
• 19 mai 2022 : date limite de dépôt de la déclaration de revenus, sous format papier ;
• 25 mai 2022 : date limite de déclaration des revenus en ligne en zone 1 (départements 01 à 19 et résidents étrangers) ;
• 31 mai : date limite de déclaration des revenus en ligne en zone 2 (départements 20 à 54) ;
• 7 juin 2022 : date limite de déclaration des revenus en ligne en zone 3 (département 55 à 976).

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Avant l’analyse fondamentale, je souhaiterais vous partager le graphique ci-dessous, trop de personnes investissent dans les crypto-actifs en voulant avoir d’énormes performances en quelques mois. Ne prenez pas un ticket de bus pour le court terme, vous risqueriez d’être déçu, prenez un voyage à long terme, le pari est beaucoup plus sûr ! Pour ceux qui le souhaitent, notre service vous accompagne sur le long terme, afin de sur-performer la performance du Bitcoin.

Voici, ci-dessous, la courbe d’adoption de la technologie Internet (en blanc) dans l’intervalle (1992-2006) et (en orange) la courbe d’adoption de la technologie blockchain et des crypto-actifs, dans l’intervalle (2016-2030). Nous sommes comparativement en 1997-98 pour Internet. L’écosystème crypto croît à hauteur de 80 % par an en moyenne.

Nous pensons que l’adoption sera plus rapide que pour Internet, car les infrastructures sont déjà en place, (téléphones, Internet, applications de portefeuille numérique) mais aussi les habitudes d’utilisation de l’argent numérique et donc non-tangible, (comme les cartes bancaires, les virements, PayPal, Lydia). N’oublions pas non plus que l’argent sur nos comptes bancaires restent aussi numériques, il n’existe pas de façon tangible, seulement environ moins de 5 % est tangible (les billets et les pièces qui circulent).

Analyse Fondamentale



Le cours du Bitcoin à l’heure où j’écris ces lignes est de 41 200 $ (le 14/04/22).

Durant ces dernières semaines, nous avions bien eu une confirmation du retour de la demande, puis une augmentation des prix. Ensuite, le prix a refusé de s’extraire par le haut de son intervalle 35-45 k $ et il a réintégré très rapidement cet intervalle en enfonçant les supports à 44 k $ et 42 k $. Nous avons remarqué trois éléments ces dernières semaines :

Tout d’abord, le lundi 18 avril est une date limite d’imposition pour la plupart des contribuables américains, cette vente, particulièrement en USD (dollars américains) coïncide avec cette échéance, car les calculs fiscaux aux USA ne fonctionnement pas comme nous en France. Le contribuable américain étant beaucoup plus exposé aux crypto-actifs que nous, il est probable que cela ait eu un impact. Aujourd’hui, les ventes à des fins fiscales sont probablement déjà terminées.

Ensuite, nous ne remarquons aucune décélération des achats de la part des Hodlers (investisseurs de long terme),d onc nous pensons que beaucoup de « mains faibles » et investisseurs de court terme ont rapidement pris leurs bénéfices une fois arrivé en haut de l’intervalle 35-45 k $. Ce n’était pas une vente de la part des Hodlers.

Enfin, la pression de vente sur les marchés à terme* a été très forte et rapide, voir ci-dessous en rouge. (*les marchés à termes sont des marchés boursiers où le dénouement des opérations d’achat ou de vente est différé dans le temps, ce sont principalement des institutionnels qui sont sur ces marchés). Les marchés à terme ont un impact significatif sur le cours du Bitcoin, nous pouvons voir la corrélation.

Nous sommes dans une période où les institutions et les gros investisseurs ont tendance à se déplacer vers des actifs moins risqués en raison du contexte économique actuel. Mais nous remarquons que le réseau BTC continue sa croissance, peu importe la spéculation, les jetons bitcoin continuent d’être achetés et gardés précieusement. Le prix est en train de construire une solide base dans l’intervalle 35-45 k $. C’est une zone idéale pour le lancement d’une prochaine phase haussière, mais nous devons être patients et attendre un vrai retournement de marché.

Voici les remarques de la lettre précédente avec les commentaires actuels :

• Cycle long terme (+ de 3 mois) : La demande afflue sur les marchés à terme, ce qui confirme ce que nous voyons sur les données en chaîne. La demande arrive après trois mois de lent affaiblissement. Les signaux indiquent que désormais, on se trouve dans une zone d’accumulation qui caractérise la fin des périodes baissières. (Nous devons attendre encore, la récente vente sur les marchés à terme a annulé et reporté le début du retournement haussier que nous avions remarqué).
• Cycle moyen terme (3 mois) : Si la demande reste stable ou continue d’augmenter, un compte à rebours est lancé pour une sortie haussière de l’intervalle 35 000 $ / 45 000 $ par bitcoin. (La sortie haussière est reportée à une prochaine tentative suite à cet échec, il est aussi possible que nous « testions » le bas de l’intervalle en attendant).
• Cycle court terme (1 mois) : La quantité très élevée de stablecoin prêt à rentrer sur le marché dès les premiers signes de renversement haussier, ce qui pourrait propulser les prix rapidement en dehors à la hausse de l’intervalle 35- 45 k $. (Beaucoup de stablecoin attendent encore la sortie de cet intervalle, la tentative du 28-29-30 mars a été un faux signal, ce qui a créé aussi ce qu’on appelle un long squeeze)



Notons que la demande en chaîne de l’ETH est toujours supérieure à celle du BTC. Nous nous attendons donc à une sur-performance de l’Ethereum face au Bitcoin dans les semaines à venir.

Si vous avez des questions, des remarques ou si vous souhaitez en savoir plus sur notre service, n’hésitez pas à nous contacter : crypto.assets.manage@gmail.com

— Avertissement —

Ceci n’est pas un conseil en investissement, personne ne peut prédire l’avenir.

Vous êtes seul responsable de vos propres décisions d’investissement.

Nous ne sommes pas responsables des pertes suite à une décision prise sur la base des informations de cette lettre.