{"id":2164,"date":"2025-05-27T11:35:30","date_gmt":"2025-05-27T09:35:30","guid":{"rendered":"https:\/\/crypto-assets-management.com\/?post_type=search&p=2164"},"modified":"2025-05-27T11:35:31","modified_gmt":"2025-05-27T09:35:31","slug":"recherche-sur-fluid-gestion-sous-mandat-crypto","status":"publish","type":"search","link":"https:\/\/crypto-assets-management.com\/en\/search\/recherche-sur-fluid-gestion-sous-mandat-crypto\/","title":{"rendered":"Fluid (FLUID) \u2013 Rapport de recherche"},"content":{"rendered":"

Crypto Assets Management \u2013 Mereau Finance<\/strong>
Entreprise enregistr\u00e9e en tant que PSAN aupr\u00e8s de l\u2019AMF sous le num\u00e9ro E2023-084<\/strong>
RCS de Nanterre : 894 424 902
Adresse : 35 rue Jean Jaur\u00e8s, 92800 Puteaux
Date : 29 avril 2025<\/p>\n\n\n\n

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GESTION DE PORTEFEUILLE SOUS MANDAT<\/h2>\n\n\n\n
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NOTRE VISION<\/h3>\n\n\n\n
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Nous avons \u00e0 c\u0153ur de vous accompagner humainement dans votre investissement en actifs num\u00e9riques sur le long terme. Dans cette classe d\u2019actifs volatile et risqu\u00e9e, une approche sereine et durable est essentielle.<\/p>\n\n\n\n

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\u00ab Les actifs num\u00e9riques sont au transfert et au stockage de valeur ce qu\u2019Internet a \u00e9t\u00e9 au transfert et au stockage de l\u2019information. \u00bb<\/em><\/p>\n\n\n\n

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NOTRE STRATEGIE REPOSE SUR DEUX PILLIERS<\/h3>\n\n\n\n
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NOTRE PHILOSOPHIE D\u2019INVESTISSEMENT<\/h3>\n\n\n\n
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Notre approche d\u2019investissement repose sur l\u2019identification de projets \u00e0 forte efficience et aux fondamentaux solides. Nous analysons minutieusement leurs tokenomics pour rep\u00e9rer d\u2019\u00e9ventuelles anomalies de march\u00e9. Notre s\u00e9lection se concentre sur les projets du top 200 par capitalisation, avec une vision moyen-long terme, couvrant divers secteurs de l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me crypto.<\/p>\n\n\n\n

Notre th\u00e8se d\u2019aujourd\u2019hui repose sur l\u2019id\u00e9e suivante : Aave est aujourd\u2019hui le c\u0153ur battant de la DeFi. Et \u00e0 mesure que cette finance se structure, se connecte au monde r\u00e9el et attire les flux institutionnels, Aave est id\u00e9alement plac\u00e9 pour capter cette valeur, en pla\u00e7ant le token AAVE au centre de cette dynamique.<\/p>\n\n\n\n

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Fluid (FLUID) \u2013 Rapport de recherche<\/h2>\n\n\n\n
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Un projet d\u00e9j\u00e0 bien \u00e9tabli : Instadapp, pionnier de la DeFi<\/h3>\n\n\n\n
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Fond\u00e9 par la team d\u2019Instadapp, Fluid s\u2019inscrit dans la continuit\u00e9 d\u2019un projet d\u00e9j\u00e0 bien \u00e9tabli et reconnu dans l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me DeFi. Depuis 2018, Instadapp s\u2019est impos\u00e9 comme un acteur cl\u00e9, apportant des solutions d\u2019agr\u00e9gation et d\u2019optimisation qui ont permis \u00e0 des milliers d\u2019utilisateurs de naviguer plus facilement entre des protocoles majeurs comme Aave, Compound, MakerDAO, Curve ou Uniswap.<\/p>\n\n\n\n

\u00c0 l\u2019origine d\u2019Instadapp, on trouve les fr\u00e8res Sowmay et Samyak Jain, deux figures embl\u00e9matiques de l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me crypto, qui ont quitt\u00e9 leurs \u00e9tudes pour se consacrer enti\u00e8rement \u00e0 la construction d\u2019outils simplifiant l\u2019acc\u00e8s \u00e0 la DeFi. Leur approche visionnaire a rapidement attir\u00e9 le soutien d\u2019investisseurs prestigieux, notamment Pantera Capital, Naval Ravikant et Balaji Srinivasan, avec une lev\u00e9e de 2,4 millions de dollars d\u00e8s 2019.<\/p>\n\n\n\n

Avec plus de 7 milliards de dollars de valeur ayant transit\u00e9 \u00e0 travers sa plateforme depuis son lancement, Instadapp s\u2019est impos\u00e9 comme l\u2019une des interfaces les plus puissantes et flexibles de l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me DeFi. Son syst\u00e8me de comptes intelligents (DeFi Smart Accounts) a permis \u00e0 des utilisateurs avanc\u00e9s comme \u00e0 des institutions de g\u00e9rer des positions complexes (leviers, refinancements, arbitrages) de mani\u00e8re fluide et s\u00e9curis\u00e9e. Instadapp a souvent \u00e9t\u00e9 \u00e0 la pointe des innovations : il a introduit des int\u00e9grations multi-protocoles avant m\u00eame que la plupart des agr\u00e9gateurs ne voient le jour, tout en d\u00e9veloppant une UX salu\u00e9e pour sa clart\u00e9 et sa puissance. En 2022, la plateforme figurait r\u00e9guli\u00e8rement dans le top 3 des dApps les plus utilis\u00e9es sur Ethereum en termes de volume trait\u00e9, avec des pics \u00e0 plus de 500 millions de dollars par jour.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Forte de cette exp\u00e9rience, l\u2019\u00e9quipe a d\u00e9cid\u00e9 d\u2019aller plus loin avec Fluid, une infrastructure DeFi int\u00e9gr\u00e9e qui ambitionne de d\u00e9passer les limites actuelles de l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me. L\u00e0 o\u00f9 la DeFi souffre souvent de fragmentation des pools s\u00e9par\u00e9s et des strat\u00e9gies cloisonn\u00e9es, conduisant a une inefficacit\u00e9 du capital, Fluid apporte une r\u00e9ponse syst\u00e9mique en unifiant les couches de pr\u00eat, d\u2019emprunt et d\u2019\u00e9change dans une seule architecture.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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FLUID, une infrastructure DeFI INT\u00e9gr\u00e9e<\/h3>\n\n\n\n
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Fluid se distingue par une architecture pens\u00e9e pour optimiser chaque composant qui le compose. Chaque couche est con\u00e7ue non pas comme un produit isol\u00e9, mais comme une brique compl\u00e9mentaire qui amplifie l\u2019efficacit\u00e9 globale du protocole. Voici ses principales composantes :<\/p>\n\n\n\n

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Liquidity Layer :<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Ce c\u0153ur strat\u00e9gique unifie la liquidit\u00e9 \u00e0 travers toutes les composantes de Fluid. L\u00e0 o\u00f9 d\u2019autres protocoles segmentent les pools et fragmentent les fonds, Fluid cr\u00e9e un r\u00e9servoir commun et flexible, permettant aux utilisateurs et aux protocoles de maximiser l\u2019utilisation du capital. Cette approche r\u00e9duit les inefficacit\u00e9s, am\u00e9liore les taux et rend chaque dollar plus productif.<\/p>\n\n\n\n

Lending Protocol :<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Bas\u00e9 sur des fTokens conformes \u00e0 la norme ERC4626, le module de pr\u00eat permet aux utilisateurs de d\u00e9poser leurs actifs et de g\u00e9n\u00e9rer des int\u00e9r\u00eats. Ce n\u2019est pas qu\u2019un simple lending : la conception s\u2019appuie sur la Liquidity Layer, facilitant les int\u00e9grations tierces et augmentant l\u2019attractivit\u00e9 des rendements, notamment pour les strat\u00e9gies DeFi automatis\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

Vault Protocol :<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Le Vault Protocol offre des options de pr\u00eat et d\u2019emprunt flexibles, int\u00e9grant des m\u00e9canismes de liquidation avanc\u00e9s directement inspir\u00e9s des logiques de Uniswap v3. R\u00e9sultat : les frais de gaz sont r\u00e9duits, les liquidations sont plus efficientes, et les utilisateurs b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une meilleure protection contre les pertes inattendues. Cette brique rend Fluid particuli\u00e8rement attractif pour les emprunteurs.<\/p>\n\n\n\n

DEX Protocol :<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Le module DEX est l\u2019une des innovations majeures de Fluid, avec les concepts de Smart Collateral et Smart Debt. Ces m\u00e9canismes transforment les actifs d\u00e9pos\u00e9s et les dettes contract\u00e9es en liquidit\u00e9 directement exploitable dans les pools de trading. Concr\u00e8tement, cela signifie que chaque position, qu\u2019elle soit \u00e0 l\u2019actif ou au passif, g\u00e9n\u00e8re des revenus suppl\u00e9mentaires gr\u00e2ce aux frais de trading, cr\u00e9ant un rendement multicouche sans mobilisation suppl\u00e9mentaire de capital.<\/p>\n\n\n\n

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DEX PROTOCOL: une r\u00e9volution de l\u2019efficacit\u00e9 du capital dans la finance d\u00e9centralis\u00e9e<\/h3>\n\n\n\n
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Le DEX Protocol de Fluid marque une rupture fondamentale avec les mod\u00e8les traditionnels des \u00e9changes d\u00e9centralis\u00e9s. L\u00e0 o\u00f9 les DEX classiques se limitent \u00e0 des pools de liquidit\u00e9 aliment\u00e9s par des LPs externes, Fluid int\u00e8gre une innovation radicale : l\u2019utilisation simultan\u00e9e des collat\u00e9raux et des dettes comme sources de liquidit\u00e9, via ses concepts phares Smart Collateral et Smart Debt.<\/p>\n\n\n\n

En pratique, cela signifie que chaque dollar d\u00e9pos\u00e9 dans Fluid peut g\u00e9n\u00e9rer jusqu\u2019\u00e0 39 dollars de liquidit\u00e9 effective, gr\u00e2ce \u00e0 un effet multiplicateur combinant capital emprunt\u00e9 et collat\u00e9ral d\u00e9ploy\u00e9 dans les pools. Ce chiffre place Fluid au sommet de l\u2019efficacit\u00e9 du capital, surpassant largement les standards actuels du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Smart Collateral : capital multifonction<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Avec le Smart Collateral, les utilisateurs peuvent non seulement d\u00e9poser des actifs pour emprunter, mais aussi les d\u00e9ployer comme liquidit\u00e9 active dans l\u2019AMM (automated market maker) du DEX. R\u00e9sultat : ils cumulent \u00e0 la fois les int\u00e9r\u00eats du protocole de lending et les frais de trading g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par les swaps.<\/p>\n\n\n\n

Smart Debt : transformer le passif en levier productif<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Plus audacieux encore, la Smart Debt convertit la dette en un actif productif. Les fonds emprunt\u00e9s, au lieu de rester simplement stock\u00e9s ou utilis\u00e9s \u00e0 des fins sp\u00e9culatives, alimentent directement la liquidit\u00e9 du DEX, g\u00e9n\u00e9rant des frais qui compensent tout ou partie du co\u00fbt d\u2019emprunt. En inversant la logique traditionnelle des AMM, Fluid cr\u00e9e une synergie o\u00f9 plus d\u2019emprunt \u00e9quivaut \u00e0 plus de productivit\u00e9, et non plus \u00e0 un simple levier risqu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

Sources de revenus et r\u00e9silience du mod\u00e8le<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

Le DEX Protocol apporte au protocole Fluid au moins trois nouvelles sources de revenus :<\/p>\n\n\n\n