Pour r\u00e9sumer en quelques lignes : une fraude a eu lieu de la part de Sam Bankman-Fried, le fondateur et CEO de la plateforme d’\u00e9change FTX et de la soci\u00e9t\u00e9 de trading Alameda Research.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n La plateforme FTX aurait utilis\u00e9 les fonds d\u00e9pos\u00e9s par ses clients pour renflouer les pertes d’Alameda Research et pour r\u00e9aliser son activit\u00e9 de trading. De plus, la plupart des actifs et des collat\u00e9raux de pr\u00eat de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9taient des FTT, le jeton natif de la plateforme.<\/p>\n\n\n\n Lorsque des rumeurs d’insolvabilit\u00e9s ont circul\u00e9, les clients de FTX ont commenc\u00e9 \u00e0 retirer leurs fonds en grande quantit\u00e9. Il s’est ensuivi un blocage des retraits : FTX ne pouvait pas les honorer puisqu’elle ne d\u00e9tenait pas les actifs de ses clients avec un ratio de 1 pour 1.<\/p>\n\n\n\n Une fois que le march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 saisi par la panique, le jeton FTT s’est effondr\u00e9, r\u00e9duisant drastiquement tous les actifs de la plateforme de FTX et d’Alameda Research. Le march\u00e9 des crypto-actifs a ensuite fortement baiss\u00e9 et il s’est ensuivi une importante vague de retraits des actifs des plateformes d’\u00e9change. Cette p\u00e9riode est un stress test pour toutes les plateformes d’\u00e9changes, surtout les plus faibles financi\u00e8rement. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Le march\u00e9 des crypto-actifs subit actuellement une \u00ab\u00a0purge\u00a0\u00bb des acteurs faibles et\/ou surendett\u00e9s, suite \u00e0 cet \u00e9v\u00e9nement de fraude d’un acteur centralis\u00e9<\/strong>. Malgr\u00e9 les difficult\u00e9s pour les acteurs et pour les investisseurs, les \u00ab\u00a0purges\u00a0\u00bb sont saines et n\u00e9cessaires pour la continuit\u00e9 du d\u00e9veloppement de cette r\u00e9cente classe d’actifs.<\/p>\n\n\n\n Ce qu’il faut retenir : <\/p>\n\n\n\n –> Les propositions de valeurs des blockchains (Bitcoin, Ethereum et d’autres) restent tout aussi solides et n’ont en aucun cas \u00e9chou\u00e9.<\/p>\n\n\n\n –> Le secteur de la DeFi (finance d\u00e9centralis\u00e9e) continue \u00e0 fonctionner parfaitement.<\/p>\n\n\n\n –> La cause de cet \u00e9v\u00e9nement est la fraude qui reste \u00e0 ma connaissance une propri\u00e9t\u00e9 humaine.<\/strong><\/p>\n\n\n\n –> Les plateformes d’\u00e9changes crypto ne devraient pas poss\u00e9der de r\u00e9serve fractionnaire. Les r\u00e9serves des d\u00e9p\u00f4ts des clients devraient \u00eatre de 1 pour 1. <\/p>\n\n\n\n –> Les plateformes d’\u00e9changes ne devraient pas utiliser leurs propres jetons comme des actifs dans leurs soci\u00e9t\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n –<\/p>\n\n\n\n Note compl\u00e9mentaire : aucun de nos clients n’a subi de pertes sur le jeton FTT ou sur la plateforme d’\u00e9change FTX. Nous travaillons uniquement avec la plateforme la plus solide du march\u00e9 : Binance.<\/span><\/span><\/span><\/em><\/p>\n\n\n\n –<\/p>\n\n\n\n 71 milliards de dollars de cryptomonnaies \u2013 Les folles r\u00e9serves de Binance.<\/a> Suite \u00e0 cet \u00e9v\u00e9nement, un \u00e9lan de transparence a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 par le fondateur de la plateforme Binance. La plateforme a publi\u00e9 ses adresses de portefeuille, et l\u2019on apprend qu\u2019elle dispose de r\u00e9serves cons\u00e9quentes, \u00e0 hauteur de 71 milliards de dollars. Par la suite, de nombreuses plateformes ont publi\u00e9 leurs r\u00e9serves. Binance est de loin l’acteur qui poss\u00e8de le plus de r\u00e9serve.<\/p>\n\n\n\n –<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n DeFi : JP Morgan a r\u00e9alis\u00e9 sa premi\u00e8re transaction sur Aave.<\/a> Dans le cadre de projets exp\u00e9rimentaux avec la banque centrale de Singapour, JP Morgan a effectu\u00e9 des transactions sur le protocole de finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi) Aave Arc pour la premi\u00e8re fois. Pour la banque centrale de Singapour, le regard est donc r\u00e9solument tourn\u00e9 vers les exp\u00e9rimentations autour de la blockchain<\/strong>. Et pour cause, la MAS (Autorit\u00e9 mon\u00e9taire de Singapour) a men\u00e9 cette op\u00e9ration avec JP Morgan dans le cadre du programme \u00ab\u2009Project Guardian\u2009\u00bb. Ce vaste plan se compose d\u2019un ensemble de projets visant \u00e0 tester les propositions de valeur apport\u00e9es par les innovations de la DeFi<\/strong>, afin d\u2019en consid\u00e9rer leur utilisation \u00e0 plus long terme.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n –<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Google lance un service de cloud d\u00e9di\u00e9 aux n\u0153uds Ethereum<\/a>. On apprend cette semaine que le g\u00e9ant de la Tech propose d\u00e9sormais un \u00ab\u2009Blockchain Node Engine\u2009\u00bb, qui permet d\u2019h\u00e9berger des n\u0153uds Ethereum. Concr\u00e8tement, cela veut dire que le processus de synchronisation sera grandement acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 par le service de Google. Un nouveau n\u0153ud pourra \u00eatre d\u00e9ploy\u00e9 en une seule op\u00e9ration. Pour l\u2019instant, le service se concentre sur la blockchain Ethereum, mais il sera ouvert \u00e0 d\u2019autres r\u00e9seaux \u00e0 l\u2019avenir<\/strong>. Petit \u00e0 petit et discr\u00e8tement, les g\u00e9ants du web 2 op\u00e8rent leurs transitions vers le web 3, ce qui est un bon signe de l’adoption qui s’op\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n –<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Mastercard accueille 7 soci\u00e9t\u00e9s blockchain et Web3 dans son incubateur de startups.<\/a> Le g\u00e9ant du paiement Mastercard s’implique toujours plus dans l’\u00e9cosyst\u00e8me blockchain, en accompagnant sept startups Web3 dans une nouvelle promotion de son incubateur. L\u2019int\u00e9r\u00eat de Mastercard<\/strong> pour la blockchain n\u2019est plus \u00e0 d\u00e9montrer et les nouveaux b\u00e9n\u00e9ficiaires de son programme d\u2019incubation Start Path en sont un exemple suppl\u00e9mentaire.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La faillite de la plateforme d’\u00e9change FTX rappelle fortement l’\u00e9chec de Mt Gox en 2013. Cette plateforme poss\u00e9dait 80 % du march\u00e9 des \u00e9changeurs centralis\u00e9s, ce fut une p\u00e9riode difficile pour le march\u00e9 et pour les investisseurs laiss\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n Cependant, FTX poss\u00e9dait 8 % du march\u00e9 des \u00e9changeurs centralis\u00e9s en termes de volume (voir ci-dessous), ce qui est moins grave que Mt Gox. En revanche, il y aura des retomb\u00e9es dans les semaines \u00e0 venir : d’autres entreprises feront probablement faillite et une r\u00e9action en cha\u00eene peut se produire. C’est un coup dur pour l’\u00e9cosyst\u00e8me qui va perdre en bonne r\u00e9putation, ce qui va ralentir provisoirement la vitesse d’adoption. Il y aura aussi probablement des retomb\u00e9es en termes de durcissement de la r\u00e9glementation.<\/p>\n\n\n\n Cet \u00e9v\u00e9nement est regrettable et a bris\u00e9 l’\u00e9lan que le march\u00e9 crypto \u00e9tait en train de construire. L’inflation aux \u00c9tats-Unis a baiss\u00e9 et le dollar a stopp\u00e9 net sa hausse : c’\u00e9tait un cocktail parfait pour sortir par le haut de ce long plateau que le march\u00e9 a construit ces derniers mois. Suite \u00e0 la panique des march\u00e9s, ce fut une sortie par le bas du plateau et la potentielle hausse est report\u00e9e \u00e0 plus tard en attendant que les cons\u00e9quences de la faillite de FTX soient compl\u00e8tement connues et absorb\u00e9es par le march\u00e9, ce qui prendra du temps, probablement quelques mois. <\/p>\n\n\n\n Comme nous pouvons le voir ci-dessous, la plupart des fins de cycle font ressortir des \u00ab\u00a0cadavres du placard\u00a0\u00bb : Mt. Gox, Bitfinex, FTX. Quand le march\u00e9 est sous tension et manque de liquidit\u00e9 : l’histoire se r\u00e9p\u00e8te.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Du c\u00f4t\u00e9 des bonnes nouvelles, toutes les cat\u00e9gories d’investisseurs ont accumul\u00e9 des Bitcoins suite \u00e0 la faillite de FTX. Voici ci-dessous un graphique qui r\u00e9partit les investisseurs par cat\u00e9gorie (ceux qui poss\u00e8dent <1 BTC; entre 1-10 BTC; 10-100; 100-1k; 1k-10k et >10 k). Nous remarquons facilement (en bleu) tout \u00e0 droite, le score d’accumulation positif pour chaque cohorte d’investisseurs. <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La variable qui est importante et qui repr\u00e9sente l’adoption du r\u00e9seau est la cohorte des petites entit\u00e9s qui poss\u00e8dent moins de 1 bitcoin. Cette cohorte appel\u00e9e crevettes (<1BTC) a ajout\u00e9 33,7k BTC cette semaine, ce qui a entra\u00een\u00e9 une augmentation de +51,4k BTC sur 30 jours.\u00a0Ce niveau d’afflux de solde est le deuxi\u00e8me plus important de l’histoire. Comme nous pouvons le voir ci-dessous, dans le cercle vert, les petits investisseurs ont fortement achet\u00e9 pendant cette baisse. C’est le signe de la bonne sant\u00e9 du r\u00e9seau et de l’adoption qui continue ainsi que de la confiance croissante, m\u00eame si les cours baissent. <\/p>\n\n\n\n L’inflation aux \u00c9tats-Unis est en baisse ce mois-ci, de 8,2 % \u00e0 7,7 %. L’inflation \u00ab\u00a0sous-jacente\u00a0\u00bb, (d\u00e9duite de l’alimentation et de l’\u00e9nergie) est en baisse aussi, de 6,6% \u00e0 6,3%. C’est une bonne nouvelle pour les march\u00e9s risqu\u00e9s (actions, crypto), car il est probable que les rehaussements de taux de la part de la FED ralentissent, ce qui par la m\u00eame occasion a siffl\u00e9 la fin (pour l’instant) de la hausse fulgurante du dollar contre d’autres paniers de devises. Ceci \u00e9tait pr\u00e9visible en vue du rythme insoutenable de la hausse du dollar. En revanche, la faillite de FTX a fait du march\u00e9 crypto le \u00ab\u00a0dindon de la farce\u00a0\u00bb, et celui-ci n’a pas pu profiter d’une hausse suite \u00e0 l’affaiblissement du dollar.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n En Europe, c’est tout autre chose, puisque nous ne sommes pas ind\u00e9pendants en termes d’\u00e9nergie et que nous avons fait des erreurs strat\u00e9giques importantes. L’inflation, dont nous parlions d\u00e9j\u00e0, il y a presque plus d’un an, est port\u00e9e par 4 importants facteurs qui sont tous imbriqu\u00e9s les uns dans les autres :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Ces diff\u00e9rents facteurs nous donnent un r\u00e9sultat qui fait froid dans le dos pour les habitants de l’Europe :
Shell et Bitcoin : le g\u00e9ant du p\u00e9trole se lance dans le minage<\/a>. La soci\u00e9t\u00e9 p\u00e9troli\u00e8re Shell plonge progressivement dans le minage de Bitcoin (BTC). La compagnie propose des produits qui permettent aux entreprises du secteur d\u2019am\u00e9liorer leur rentabilit\u00e9 et le bilan \u00e9cologique.<\/p>\n\n\n\n
–<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
\n\n\n\nAnalyse Fondamentale<\/h3>\n\n\n\n
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Source : https:\/\/www.coingecko.com\/fr<\/a><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
Le cours du Bitcoin \u00e0 l\u2019heure o\u00f9 j\u2019\u00e9cris ces lignes est de 17 000 $ (le 15\/11\/22)<\/p>\n\n\n\n
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Malheureusement, le pic n’est pas encore atteint. L’inflation en Europe sera durable.
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