{"id":1217,"date":"2024-03-19T15:30:34","date_gmt":"2024-03-19T14:30:34","guid":{"rendered":"https:\/\/crypto-assets-management.com\/?post_type=letter&p=1217"},"modified":"2024-04-15T17:41:27","modified_gmt":"2024-04-15T15:41:27","slug":"lettre-n35-le-compte-a-rebours-du-transfert-de-richesse-est-amorce-422-des-bitcoins-desormais-dans-les-etf-bitcoin","status":"publish","type":"letter","link":"https:\/\/crypto-assets-management.com\/en\/letter\/lettre-n35-le-compte-a-rebours-du-transfert-de-richesse-est-amorce-422-des-bitcoins-desormais-dans-les-etf-bitcoin\/","title":{"rendered":"Lettre N\u00b035 : Le compte \u00e0 rebours du transfert de richesse est amorc\u00e9 ! ; 4,22 % des bitcoins d\u00e9sormais dans les ETF Bitcoin."},"content":{"rendered":"

Bonjour \u00e0 tous,<\/p>\n\n\n\n

L\u2019objectif de cette lettre est de vous informer sur la situation actuelle du march\u00e9 des crypto-actifs mais aussi des actualit\u00e9s r\u00e9centes dans ce domaine. Cette lettre n\u2019est pas un conseil en investissement, mais seulement un partage de mon point de vue personnel.<\/p>\n\n\n\n

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Actualit\u00e9s<\/h3>\n\n\n\n
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les frais d\u2019utilisation des layer 2 d\u2019Ethereum chutent drastiquement depuis Dencun.<\/a> All\u00e9ger Ethereum, et r\u00e9duire les co\u00fbts d\u2019utilisation. C\u2019\u00e9tait l\u2019objectif de la tr\u00e8s attendue mise \u00e0 jour Dencun, qui a eu lieu le 13 mars 2024. Les effets se font d\u00e9j\u00e0 sentir : les frais des solutions de seconde couche, ou layer 2, ont plong\u00e9. <\/p>\n\n\n\n

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\u00ab\u2009L\u2019or va se faire manger par le Bitcoin (BTC)\u2009\u00bb, selon le PDG de MicroStrategy Michael Saylor<\/a>. Le Bitcoin a longtemps \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 comme le pendant num\u00e9rique de l\u2019or. Mais selon Michael Saylor, le BTC serait en r\u00e9alit\u00e9 un meilleur actif que le m\u00e9tal jaune. Qu\u2019est-ce qui fait dire cela au PDG de MicroStrategy\u2009?<\/p>\n\n\n\n

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Les ETF Bitcoin spot enregistrent 1 milliard de dollars d’entr\u00e9es nettes en 24 heures : un record<\/a>. Les ETF Bitcoin spot battent un nouveau record, enregistrant un volume net entrant de plus de 1 milliard de dollars, contribuant \u00e0 l’ascension du cours du Bitcoin vers de nouveaux sommets. Ce record souligne l’acc\u00e9l\u00e9ration de l’adoption de Bitcoin et de ses ETF.<\/p>\n\n\n\n

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Du Bitcoin (BTC) dans les fonds de retraite ? Cela pourrait bient\u00f4t arriver en Arizona<\/a>. Aux \u00c9tats-Unis, le S\u00e9nat d\u2019Arizona examine en ce moment une proposition d\u2019int\u00e9gration du Bitcoin (BTC) aux fonds de retraite. Une petite r\u00e9volution, qui est due \u00e0 l\u2019approbation r\u00e9cente des ETF spot.<\/p>\n\n\n\n

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BlackRock envisage d’int\u00e9grer les ETF Bitcoin spot dans son fonds d’investissement Global Allocation Fund<\/a>. BlackRock, le gestionnaire aux plus de 10 000 milliards de dollars d’actifs, franchit un pas de plus vers l’int\u00e9gration du Bitcoin dans son portefeuille d’investissement. L’entreprise a r\u00e9cemment soumis une demande aupr\u00e8s de la Securities and Exchange Commission (SEC) des \u00c9tats-Unis afin d’int\u00e9grer des ETF Bitcoin Spot au sein de son Global Allocation Fund.<\/p>\n\n\n\n

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MetaMask : bient\u00f4t une carte Mastercard\u2009? Des tests seraient en cours. <\/a>D\u2019apr\u00e8s des documents marketing consult\u00e9s par CoinDesk, les \u00e9quipes du wallet Web3 MetaMask testeraient actuellement une carte de paiement en cryptomonnaies. Que savons-nous \u00e0 l\u2019heure actuelle\u2009?<\/p>\n\n\n\n

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Analyse Fondamentale<\/h3>\n\n\n\n
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Le cours du Bitcoin depuis les six derni\u00e8res ann\u00e9es en euros et en \u00e9chelle logarithmique.
Source : https:\/\/www.coingecko.com\/fr<\/a><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Le cours du Bitcoin \u00e0 l\u2019heure o\u00f9 j\u2019\u00e9cris ces lignes est de 72 129 $ (le 15\/03\/24).<\/p>\n\n\n\n

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Le compte \u00e0 rebours du transfert de richesse est amorc\u00e9<\/span> !<\/h4>\n\n\n\n
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Depuis ma lettre pr\u00e9c\u00e9dente, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 72 300 $.<\/p>\n\n\n\n


Le graphique ci-dessous met en lumi\u00e8re les moments o\u00f9 les anciens d\u00e9tenteurs de jetons ont tendance \u00e0 vendre \u00e0 de nouveaux acqu\u00e9reurs. Cette tendance se manifeste g\u00e9n\u00e9ralement lorsque les cours d\u00e9passent leur pr\u00e9c\u00e9dent sommet historique. Lorsqu\u2019il y a des changements nets dans les comportements entre les d\u00e9tenteurs \u00e0 long terme et les sp\u00e9culateurs, refl\u00e9tant des sch\u00e9mas similaires \u00e0 ceux des cycles pr\u00e9c\u00e9dents, le graphique devient vert.<\/p>\n\n\n\n


Ces phases s\u2019\u00e9tirent sur plusieurs mois et se d\u00e9roulent pendant que les sommets historiques se succ\u00e8dent. Il semble que nous soyons actuellement dans une phase d\u2019euphorie l\u00e9g\u00e8re, un peu t\u00f4t par rapport aux cycles pr\u00e9c\u00e9dents. Cependant, l\u2019introduction des ETF Bitcoin ainsi que le Halving facilite cette avanc\u00e9e par rapport aux cycles ant\u00e9rieurs.<\/p>\n\n\n\n

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Les zones d’euphorie sur Bitcoin
Source : Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
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Nous pouvons aussi voir ce ph\u00e9nom\u00e8ne du d\u00e9but de transfert de richesse des investisseurs plus \u00e2g\u00e9s vers les plus jeunes. Ceux qui ont accumul\u00e9 du BTC \u00e0 des prix plus bas il y a plusieurs mois, voire des ann\u00e9es, augmentent leur pression de vente \u00e0 mesure que de nouveaux sommets historiques sont atteints, comme expliqu\u00e9 dans le paragraphe pr\u00e9c\u00e9dent.<\/p>\n\n\n\n


Ce transfert de richesse est \u00e0 nouveau \u00e0 l\u2019\u0153uvre, avec la part de richesse d\u00e9tenue par les \u00ab jeunes pi\u00e8ces \u00bb ayant augment\u00e9 de 138 % depuis octobre 2023. Cela t\u00e9moigne d\u2019une tendance nette de d\u00e9sinvestissement de la part des investisseurs \u00e0 plus long terme qui avaient pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenu leurs pi\u00e8ces pendant plus de 3 mois. Nous sommes dans le d\u00e9but de cette tendance qui peut perdurer pendant un certain temps et prendre de l\u2019ampleur.<\/p>\n\n\n\n

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Capitalisation r\u00e9alis\u00e9e par cohorte d’investisseurs
Source : Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
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Nous pouvons clairement remarquer les demi-cercles bleus et rouges qui sont des ph\u00e9nom\u00e8nes qui se r\u00e9p\u00e8tent \u00e0 chaque cycle. Le compte \u00e0 rebours du transfert de richesse est amorc\u00e9.<\/span><\/strong> Ce transfert prendra fin lorsque les nouveaux arrivants seront \u00e9puis\u00e9s et trop rares pour absorber les jetons des anciens investisseurs devenus vendeurs.<\/p>\n\n\n\n

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D\u00e9tenteurs \u00e0 long et \u00e0 court terme sur Bitcoin
Source : Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n
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Un d\u00e9but d’engouement pour la DeFi sur Bitcoin ? <\/u><\/span><\/span><\/span><\/h4>\n\n\n\n
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Il est possible que nous assistions \u00e0 l\u2019\u00e9mergence d\u2019une finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi) sur Bitcoin. Je garde un \u0153il attentif sur cette \u00e9volution, \u00e9tant donn\u00e9 que construire sur Bitcoin est plus difficile que sur des blockchains telles qu\u2019Ethereum. De plus, la liquidit\u00e9 est d\u00e9j\u00e0 bien \u00e9tablie sur Ethereum. Cependant, c\u2019est un sujet \u00e0 surveiller de pr\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n


D\u2019autant que certaines solutions sont viables sans n\u00e9cessiter de modifications de la couche de base, ce qui est crucial pour le d\u00e9veloppement d\u2019une DeFi sur Bitcoin.<\/p>\n\n\n\n

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L’impact du Halving est-t-il d\u00e9j\u00e0 inclus dans le cours du Bitcoin ?<\/u><\/span><\/span><\/span><\/h4>\n\n\n\n
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Selon la th\u00e9orie des march\u00e9s efficaces, si nous savons tous que quelque chose va se produire, alors les cours l\u2019ont d\u00e9j\u00e0 pris en compte. La r\u00e9ponse est oui .. mais non. On peut r\u00e9sumer cela avec deux phrases attribu\u00e9es \u00e0 Warren Buffet sur le dogme :<\/p>\n\n\n\n

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\u00ab Les march\u00e9s sont presque toujours efficaces, mais la diff\u00e9rence entre ‘presque’ et ‘toujours’ repr\u00e9sente 80 milliards de dollars pour moi \u00bb<\/em><\/p>\nWarren Buffet<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

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\u00ab Investir dans un march\u00e9 o\u00f9 les gens croient en l’efficacit\u00e9, c’est comme jouer au bridge avec quelqu’un \u00e0 qui on dit que regarder les cartes ne sert \u00e0 rien \u00bb<\/em><\/p>\nWarren Buffet<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n

En somme, bien que la plupart des gens soient conscients du halving pr\u00e9vu autour du 20 avril 2024 et de la r\u00e9duction de moiti\u00e9 des nouvelles \u00e9missions de Bitcoin, il est probable que le \u00ab\u00a0choc d’approvisionnement\u00a0\u00bb se produira quand m\u00eame, entra\u00eenant m\u00e9caniquement une hausse des prix. D’autant plus avec les ETF Bitcoin qui absorbent tous les BTC disponibles sur les march\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

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4,22 % du total des bitcoins sont d\u00e9tenu dans les ETF Bitcoin au comptant <\/span><\/h4>\n\n\n\n
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Les ETF Bitcoin au comptant continuent d’acheter des Bitcoins pour r\u00e9pondre \u00e0 la demande de leurs clients. Depuis leur lancement le 10 janvier 2024, les 11 ETF ont acquis 4,22 % du total des BTC disponibles, repr\u00e9sentant pr\u00e8s de 56 milliards de dollars au total. <\/p>\n\n\n\n

Il est important de mettre cela en perspective, car Grayscale d\u00e9tenait d\u00e9j\u00e0 43,94 milliards de dollars convertis en ETF au comptant, mais cela repr\u00e9sente quand m\u00eame un influx significatif de 12 milliards de dollars en un peu plus de 2 mois, en excluant Grayscale. Cet aspect est crucial, car il t\u00e9moigne de l’acceptation final du Bitcoin en tant que nouvelle classe d’actifs r\u00e9gul\u00e9e et diversifiante.<\/p>\n\n\n\n

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ETF Bitcoin au comptant
Source : Sosovalue<\/a><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
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Il est int\u00e9ressant de constater que les entr\u00e9es de dollars dans les ETF Bitcoin ont augment\u00e9 de mani\u00e8re significative et \u00e0 un rythme plus soutenu au cours de leur deuxi\u00e8me mois d’existence.<\/p>\n\n\n\n

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Afflux entrant de dollars dans les ETF bitcoin
Source : Sosovalue<\/a><\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
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Notre service<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
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Nous offrons un service de gestion sous mandat de portefeuilles sp\u00e9cialis\u00e9s dans les actifs num\u00e9riques. Nous assurons un accompagnement humain complet de A \u00e0 Z dans cet univers en personnalisant l’allocation de votre portefeuille en fonction de votre profil de risque et de votre situation.<\/p>\n\n\n\n

Avec notre approche de gestion cl\u00e9-en-main, vous pouvez tirer parti de l’\u00e9volution du secteur sans vous pr\u00e9occuper du choix des actifs num\u00e9riques, des recherches approfondies sur les jetons, de la volatilit\u00e9, des arbitrages, etc. Il vous suffit de consulter vos rapports mensuels et d’investir r\u00e9guli\u00e8rement, en adoptant une perspective \u00e0 long terme (4 ans et plus).<\/p>\n\n\n\n

Nous ne faisons pas de trading algorithmique au quotidien, nous privil\u00e9gions uniquement des investissements \u00e0 long terme dans des projets que nous connaissons et comprenons. Nos arbitrages mensuels dans les portefeuilles s’accompagnent d’une analyse approfondie des actifs, en mettant particuli\u00e8rement l’accent sur leur tokenomics.<\/p>\n\n\n\n

D\u00e9couvrez notre site internet : https:\/\/crypto-assets-management.com\/<\/a><\/p>\n\n\n\n

Pour toute question, observation, ou si vous souhaitez en apprendre davantage sur nos services, n’h\u00e9sitez pas \u00e0 nous contacter par e-mail \u00e0 tristan.g@crypto-assets-management.com<\/a> ou \u00e0 planifier un appel t\u00e9l\u00e9phonique de quelques minutes en suivant ce lien.<\/a><\/p>\n\n\n\n

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Pack D\u00e9couverte<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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Investissement de moins de 20 000 \u20ac <\/strong><\/p>\n\n\n\n

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